Den Tikkende Tidsbomben i Amerikansk Bankvesen

Urealiserte tap i amerikanske bankpapirer har skutt forbi en halv billion dollar og avdekket betydelige svakheter i banksektoren. Dette uløste problemet fra fjorårets bankkrise er som en tikkende bombe, som truer med å eksplodere når som helst. For investorer som forstår risikoen, kan det være lurt å diversifisere porteføljen med håndgripelige eiendeler som gull eller sølv.

Urealiserte Tap i Bankpapirer

Amerikanske bankers urealiserte tap på investeringer i verdipapirer, en måling utviklet av Lynn Eminent, overvåker omfanget av urealiserte tap på bankers investeringsaktiva, som obligasjoner. Disse tapene vises kun i bankens regnskaper når verdipapirene selges.

Under krisen i 2008 oversteg de urealiserte tapene aldri 100 milliarder dollar i noen kvartal. I sterk kontrast nådde de 517 milliarder dollar i første kvartal i år og har holdt seg alarmerende høye i to år.

Hvorfor Dette Er Viktig

Vanligvis, etter en finanskrise, implementerer regulatorer strengere regler for å håndtere systemets sårbarheter. Men etter bankkrisen våren 2023, ble disse underliggende problemene midlertidig skjult med lån, hjelp fra sentralbanken og innskuddssikring.

Krisen oppstod fordi banker hadde akkumulert urealiserte tap på verdipapirer. I motsetning til andre selskaper, er ikke banker pålagt å rapportere disse tapene i sine finansielle resultater; de nevnes kun i fotnotene. Disse urealiserte tapene gjenspeiler den potensielle finansielle påvirkningen hvis en bank blir tvunget til å selge sine verdipapirer til markedsverdi. For de som er klar over slike risikoer, kan det å legge til aktiva som gullmynter i porteføljen være en sikring mot potensiell finansiell ustabilitet.

Se Tavex gullmynt utvalg

Bankene Trengte Penger i Fjor

Dette scenariet ble en realitet under bankkrisen i 2023. Banker, presset av innskytere som krevde sine midler, måtte selge obligasjoner med tap. Verdien av disse obligasjonene hadde falt på grunn av stigende renter, noe som utløste krisen.

Urealiserte tap skyldtes hovedsakelig fallende obligasjonspriser som følge av stigende renter. Obligasjoner registreres vanligvis på bankens balanse til kostpris, men når markedsverdien faller, oppstår et urealiserte tap, som blir et realisert tap dersom banken selger obligasjonen.

To Store Uløste Problemer

Disse urealiserte tapene skaper to store utfordringer. For det første øker de regulatoriske risikoer og kan skade nøkkelindikatorer for kapital og likviditet, som er essensielle indikatorer på en banks helse. Mens halvparten av disse tapene involverer obligasjoner banken har tenkt å holde til forfall, kan tvangssalg føre til at tapene alvorlig svekker bankens økonomiske tilstand.

Den andre utfordringen oppstår under en bankrun, når banken må selge aktiva, noe som gjør urealiserte tap om til realiserte tap. Dette kan tære på kapitalbuffere og øke risikoen for konkurs.

Denne sårbarheten antyder også at lånerentene kan stige, og bankene kan vegre seg for å utstede mer kreditt. Siden vårt pengesystem er avhengig av kredittutvidelse, kan dette føre til deflasjon, redusere pengemengden og skape risikoer for en kredittavhengig økonomi.

Røtter i Finanskrisen i 2008

Baselkomiteen for banktilsyn, under Bank for International Settlements, regulerer global bankvirksomhet. Etter krisen i 2008 ble Basel III introdusert, som klassifiserte amerikanske statsobligasjoner som de tryggeste og mest likvide eiendelene.

Økonom Tuomas Malinen forklarer at dette førte til at banker i stor grad investerte i amerikanske statsobligasjoner, og behandlet dem som likestilt med kontanter og sentralbankreserver. Denne trenden førte til en betydelig økning i amerikanske statsobligasjoner på bankenes balanseregnskaper, noe som igjen økte obligasjonsprisene.

Obligasjoner ble spesielt favorisert i løpet av 2010-tallet, spesielt rundt krisen i 2020 da rentene var nær null. Men etter hvert som rentene steg, falt obligasjonsprisene, og reduserte verdien av disse eiendelene. Gitt de store mengdene amerikanske statsobligasjoner som bankene holder, er de nå svært sårbare for svingninger i obligasjonsmarkedet.

Ettersom USA potensielt står overfor en gjeldskrise og ytterligere fall i obligasjonsprisene, kan bankene møte enda større risikoer. Dette kan føre til flere bankkonkurser og ytterligere ustabilitet i finanssektoren. Om sentralbanken igjen kan gripe inn for å stabilisere situasjonen, gjenstår å se. For de som allerede investerer i gull, sølv eller andre håndgripelige eiendeler, er det viktig å holde seg informert og årvåken i disse tider.

Ta kontroll over din økonomiske fremtid Utforsk Tavex sitt omfattende utvalg av gull- og sølvprodukter.   Lær mer