Banker med flest uforsikrede innskudd

Banker med flest uforsikrede innskudd

Dorothy Neufeld og Sabrina Lam har satt sammen en liste over de 30 bankene med høyest antall uforsikrede innskudd på Visual Capital. Øverst på listen står en rekke banker som er kritiske til det finansielle systemet.

Til dags dato har USA totalt 7 billioner dollar i uforsikrede innskudd.

Dette tallet er tre ganger markedsverdien til Apple og tilsvarer rundt 30 % av USAs BNP. Innskudd over $250 000 er uforsikret – dette er grensen forsikret av FDIC. Før den globale finanskrisen i 2008 var forsikrede innskudd $100 000. Usikrede innskudd utgjør 40 prosent av alle innskudd.

I kjølvannet av sammenbruddet av Silicon Valley Bank (SVB) tar vi en titt på de 30 bankene med høyest andel uforsikrede innskudd. Listen er satt sammen ved hjelp av data fra S&P Global.

Hvilke banker har flest uforsikrede innskudd?

Bildet ovenfor viser listen over banker med høyest antall uforsikrede innskudd. Banker med minst 50 milliarder dollar i eiendeler ved utgangen av 2022 er inkludert.

Bank of New York (BNY) og State Street Bank har det høyeste antallet uforsikrede innskudd. Dette er også de to største amerikanske depotbankene. Depotmottakere er kritiske for infrastrukturen til det finansielle systemet – de holder, gjør opp og gjør rede for midler og utfører andre funksjoner som kreves av depotavtalen.

Både BNY Mellon og State Street regnes som «systemviktige» banker.

Hvordan er disse bankene forskjellige fra SVB? Deres lån og verdipapirer som holdes til markedet er mye mindre enn deres totale innskudd. Hold-til-forfall verdipapirer er for eksempel obligasjoner som holdes til forfall. Disse lånene utgjorde 94 prosent av SVBs innskudd, mot 31 og 40 prosent for BNY Mellon og State Street.

Holdte til forfall verdipapirer har mye høyere risiko for banker. Mange av disse verdipapirene har mistet verdi etter den raske renteoppgangen. Renteoppgangen innebærer derfor mange risikoer for bankene som holder disse verdipapirene. Verdien av amerikanske langsiktige statsobligasjoner falt med rundt 30 prosent i 2022. Dersom en bank selger disse eiendelene før forfall, må de absorbere store tap.

Totalt sett er det 11 banker hvis lån og verdipapirer som holdes til forfall utgjør mer enn 90 prosent av totale innskudd.

Slukking av brann

For å unngå store konsekvenser iverksatte tilsynsmyndighetene ekstraordinære tiltak. Alle innskuddene til SVB og Signature Bank ble garantert bare dager etter bankenes kollaps.

Federal Reserve opprettet også en nødlånsfasilitet for banker kalt Bank Term Funding Program (BTFP). Det gir finansiering til banker hvis innskytere har begynt å ta ut penger fra banken. Den tar også for seg renterisikoen bankene står overfor.

Så langt har byrået lånt 50 milliarder dollar, med 11,9 milliarder dollar i lån utstedt den første uken (Federal Reserve oppdaterer disse tallene ukentlig). Dette har fått Federal Reserves balanse til å vokse igjen, til tross for beslutningen om å begynne å redusere den i 2022.

Hva betyr dette for det finansielle systemet?

Hva betyr det for det amerikanske banksystemet, innskytere og det finansielle systemet generelt?

På den ene siden hadde ikke Federal Reserve noe valg – bankene måtte reddes ut. Charlie Munger, en langvarig forretningspartner til verdens mest kjente investor Warren Buffett, sa:

«I den nåværende verden hadde ikke regjeringen noe annet valg enn å garantere alle innskudd. Ellers ville du ha sett det største bankkollapsen i vår levetid.»

Det største problemet er at det gir risiko for systemet. Hvis markedsaktørene forventer at Federal Reserve alltid kommer til unnsetning, vil de ikke lenger være så forsiktige i beslutningsprosessen. Perioden med for høye renter gjorde bankene mer følsomme for renteøkninger. Samtidig reduserte det prisen som ble betalt for å ta risiko.

Nå sier Federal Reserve at det kan tas skritt for å beskytte uforsikrede innskudd. Hvor raskt volumet av lån utstedt av BFTP vil øke i løpet av de neste månedene er noens gjetning.

Sammenlikning av de 30 amerikanske bankene med høyest mengde uforsikrede innskudd avslører at disse bankene er kritiske for det finansielle systemet. Med totalt 7 billioner dollar i uforsikrede innskudd, tilsvarende 30 % av USAs BNP og 40 % av alle innskudd, utgjør risikoen knyttet til holdt-til-forfall verdipapirer og renter utfordringer for banksystemet. Regulatorer har iverksatt ekstraordinære tiltak, inkludert etablering av Bank Term Funding Program, for å sikre stabilitet i banksystemet. Garantien for alle innskudd gir imidlertid risiko til systemet, og Federal Reserve vurderer tiltak for å beskytte uforsikrede innskudd.»